AAVE 新手懶人包|DeFi借貸協議介紹|使用教學

最大的去中心化借貸平台之一:AAVE。AAVE取代了一部份傳統銀行的角色,透過區塊鏈技術將用戶存入的資產分散管理,並且使用智能合約自動算出當前的借貸利率,用戶只需要和智能合約互動就能夠在流動池內存入或借出資金,而在整個資金的借貸過程中,借貸雙方都處於匿名的狀態,沒有銀行的身分限制,不需要交易所的KYC認證,更不需要信用評分甚至抵押期限,這也非常符合AAVE在芬蘭語中「幽靈」的品牌意義。

Aave借貸機制介紹

借方,欲存款的用戶將想要存入的加密貨幣存入各自的流動池,USDT存到USDT池,以太幣就存到以太池,同時,貸方想要從流動池中借出資金,就必須存入價值更高的資產做為抵押品,就拿以太幣為例子,在AAVE存入價值100塊(元、美金、美元)等值的以太幣作為抵押品,只能從流動池中借出80塊的USDT,而AAVE會根據幣價的波動幅度設定不一樣的貸款比例,進一步防止幣價造成借貸雙方的損失。

貸款比例

那具體來說會損失甚麼呢?在幣價上漲的時候,用來貸款的以太幣價值上升,實際抵押品的價值就會高於借出的USDT,這個時候還沒有還不起貸款的問題;但是在幣價下跌的時候,原本存入價值100元美金等值的以太幣,可能會減少到90塊甚至接近原本借出的80塊USDT,這個時候就會啟動智能合約的清算機制,也就是當幣價跌到原本的82.5%,會自動將做為抵押品的以太幣清算,直接將這筆貸款還清,而貸方則可以保留借到的80塊,這種清算機制可以避免幣價下跌,導致存戶的資金出現虧損,而在一些比較極端的暴跌行情中,AAVE的智能合約甚至會賣出質押在安全機制中的平台幣atoken,減少使用協議可能出現的損失。

槓桿貸款

那前面提到,用價值100塊的以太幣作為抵押,只能借出80塊的USDT,這裡就可能有人會好奇,為什麼有人會想要把已經有的資產存入去借取更少的資金呢?這就需要解釋一下槓桿貸款的原理,也就是一種嗑藥(非常瘋狂)的貸款方式,到Uniswap等交易平台將借出的80USDT換成以太幣,再回到AAVE再次做為抵押品,借出64塊美金的USDT,再次轉換成以太幣作為抵押,重複幾次前面的過程,做為抵押品的以太幣數量會被慢慢放大,這樣就完成了整個槓桿貸款的流程,在這樣的情況下,幣價上漲的時候,獲利會被放大,比起原本乖乖持有以太幣,絕對是高了不少,但是相反的,一但幣價下跌,最慘烈的一定是這些做了槓桿貸款的用戶!詳細的算法請參考:

支援Polygon、配合AAX出金、省去gas fee

回到AAVE的借貸上,AAVE作為以太坊上的DeFi應用,少不了要面對以太坊最致命的缺陷,也就是高額礦工費的問題,就目前的以太坊來說,光是存入代幣就需要數十到兩百美金不等的費用,更不用說多次的重複存入和交易加密貨幣絕對會需要支付相當驚人的礦工費,所以AAVE在2021年四月的時候,加入了一個基於以太坊第二層(layer 2)polygon的新市場,因為是建立在polygon之上,所以幾乎所有的交易過程都能大幅減少原本需要的礦工費,可以把交易費用從數百美金縮減到僅僅只是幾塊錢的問題,對於AAVE來說算是一個相當重要的更新,目前已經佔AAVE總鎖倉量的五分之一左右!

想要再節省交易費用的話,可以使用目前支援polygon出入金的AAX交易所,不論是在交易所取得以太幣,或想要獲利出場都可以透過polygon和AAX減少不少的礦工費。

  • 用以太坊直接出金以太幣的Gas Fee :0.005Eth (透過所有交易所)
  • 使用Polygon出金以太幣的Gas Fee:0.00012Eth ( 透過AAX交易所)

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AAVE 提供的特別借貸方式

AAVE還提供另一種惡名昭張的貸款方式,又稱為閃電貸(Flash loan),這種貸款方式讓用戶可以在沒有抵押品的情況下,只需要支付礦工費,就直接借出大筆的資金,限制是這筆金額會在15秒後自動歸還流動池,也因此這種借貸方式最常被用在交易所之間的三角套利上。

稍為想像一下,你可以在AAVE上利用閃電貸借出數千萬美金的資金,利用這些借來的資金在售價稍微低一些交易所買入以太幣,然後迅速把以太幣轉到價格高一些的交易所賣出,只需要兩邊出現些微的差價,就能成為一次的套利機會,而你只需要支付一些簡單的礦工費和比例非常少的閃電貸費用。

當然這種套利方式在加密貨幣市場越來越成熟的現在已經變得非常困難,除了需要大量的代碼和程式作為支撐,還必須在對的交易所和時間執行,最後即便上面的條件都完美的達成,還會有很高的機率碰上其他發現套利機會的同行,他們可能支付的礦工費更高,交易速度更快。那雖然說開發難度非常高,但這些被視為攻擊的套利行為還是仍在發生,據部分新聞指出去年閃電貸造成DeFi和交易所的損失就高達5億美金。

比特幣站穩 $30,000 價位了嗎?礦工們怎麼應對熊市?(鏈上數據週報5/30~6/05)

本週的比特幣幣價如果以 4 小時 K 線來看,和上週相比有比較大的震盪。週一(5/30)開盤在 $29,455,週一週二的漲幅讓比特幣一度突破了$32,000 的價位。但是在週三(6/1)一天價格就又被打回了 $30,000 以下,本週接下來的時間比特幣都在 $30,000 左右盤整,在本週即將結束時買壓似乎又帶起了一波攻勢,但就交易量來看這波買壓似乎沒有週一週二來得強勁,最後比特幣以接近 $31,000 的位置坐收,本週比特幣微幅上漲5% 左右。

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比特幣回到 $44,000,是否回到牛市了呢?(1/31~2/06)

在開始進入鏈上數據之前,我們先來看到從2011年至今,每次從ATH回落的跌幅。儘管從去年2021年11月的69K,幣價下跌已經將近腰斬的-50%,但從比特幣歷史的角度來看,這樣的回落幅度並不算是多。這當然也跟比特幣價格波動隨著資本越來越大而變小有關,不過我們也可以明白,前段時間的幣價下跌在那些幣圈打滾多年的投資人眼哩,與熊市的寒冬完全扯不上半毛錢的關係。

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比特幣多空雙巴?還是在測試支撐?(鏈上數據週報3/28-4/03)

本週比特幣開盤價約為46.8K,收盤約為46.4K,整體為小跌作收;但在本週前幾天,高點已突破了48K,隨後迎來了一陣下殺,最低也殺破了45K,其後堅實收回了46K之上;本週幣價上下震盪相當大,多方和空方在壓力支撐上下來回測試,這週鏈上數據週報會提供在這樣大震盪的盤勢之下,值得焦點關注的幾個鏈上數據指標,以及當前市場的定位。
我們持續觀察到長期持者囤幣的行為,但問題在於:長期持有者通常要囤幣多久?
度與過去相比,大約還需要過至少一倍的時間,長期持有者的囤幣才可能告一段落,進入到開始流出、做價的新牛市上漲波;現今仍屬於盤整期,對於看好比特幣的投資人而言,盤整期是相當適合做 DCA 定期定額買入的,這能夠很好的避開市場情緒對投資人的影響,並且能有效攤平買進部位的均價。

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