FTX事件後,比特幣鏈上數據變化?誰還相信加密貨幣?鏈上數據週報11/7~11/13

價格速覽 Price

本週幣圈充斥著悲痛情緒,我們失去了全世界第二大的交易所,也有很多人的畢生積蓄都付之一炬,比起UST和LUNA的崩塌,這次事件的發生和各種轉折更讓人促不及防。比特幣幣價也是直接跌破兩萬,最低來到約$15.8K左右,雖然隨後有稍微回漲一些,收盤於將近17K左右的價位帶。但這次FTX的崩塌,不僅狠狠打擊了許多幣圈內的投資人的信心,也讓幣圈之外的人對加密貨幣的觀感和信任越來越低,這勢必會讓整個熊市寒冬更加綿長。

這週的鏈上數據週報會回顧一下過去FTX和FTT在交易所的狀況,並且一起看看在FTX崩塌之後,比特幣投資人的狀況如何。

鏈上數據 On-Chain Analysis

在進入比特幣鏈上數據之前,我們先來看看FTX和幣安的一些歷史數據:

BTC在交易所的餘額

可以看到,在幣安交易所中,即便是在熊市,也可以看到交易所的BTC餘額維持在一定的水準,波動也沒有過大;但在FTX中,BTC在交易所的餘額從今年六月就開始持續大幅減少。在暴雷事件前幾天,整個FTX的BTC餘額甚至只有兩萬多顆。當然可能會有人說FTX或其他交易所可能把這些儲備Token放在他們的冷錢包,當然這點我們無從追溯,但從鏈上數據來看,這種異常的變化或許可以在未來能夠先一步發出警告,這點其實也讓金融監管和交易所透明化的浪潮再起,如果能夠完全揭露交易所的金流和資產負債,當然能夠加強投資人的信心,我們可以期待接下來幣圈對於監管和透明度的趨勢與態度的變化。

FTT 交易所餘額變化

接下來要看的則是FTT在交易所上的餘額變化,這裡涉及到一件相當耐人尋味的事件,相信一些人已經有所耳聞。在今年9月,Alameda 通過ICO的合約,接收到了一筆1.7億顆左右的FTT,並且將其打入FTX,相當有可能是為了要籌措資金拯救瀕臨破產的Alameda。所以導致FTX在9月的時候會出現FTT餘額暴增的情況,當然事後諸葛的說,如果能夠在當時偵測到這些異常金流,很有可能就可以在悲劇之前逃過一劫,這也再次加強了我們對於追蹤並偵測鏈上數據的動機,希望在下次黑天鵝之前,能夠察覺到一些蛛絲馬跡。

另外,幣安的FTT餘額暴增是因為CZ想賣掉FTT,也就是這次事件的開端,不管CZ是想搞獨佔打擊SBF還是單純不相信FTX,但幣安把所有的FTT轉到交易所內,準備要開始到貨的時候。SBF就打電話給CZ洽談併購事宜了,當然最後幣安沒買成,這些FTT也就長這樣了。

來源:Coinmetrics

活躍中地址數量

由於FTX的大爆炸,讓許多已經沉寂很久,只是想Buy And Hold的投資人都嚇出來了,無論是有順利轉移出BTC的,還是在排隊等等等不到的投資人,我們都可以看到在這週,活躍中地址數量明顯地上升了一個程度。來到了21年牛市頂峰左右的水準。當系統性的泡沫被戳破之後,所有的投資人都難免會受到波及,整個幣圈直接爆出一波非常恐慌的情緒,資金又再度大量出逃。

實現損失

隨著比特幣幣價下跌,無論脫手者是出於認為比特幣短期內難以回穩,或是認為加密貨幣會進一步下跌,其實都會呈現在實現損失的恐慌程度之中。這一波的實現損失同樣來到了近期的相當高點。原先可以看到實現損失已經趨於相當平穩且低的水準了,但又因為這次事件帶出了一波恐慌拋售潮。雖然這次實現損失的幅度看起來沒有特別的高,但要知道我們原先就已經在熊市底部了,原先資金都已經出逃了大半,還有這麼多的實現損失爆出,這裡的損失甚至不包含那些槓桿期貨的倉位以及存放在FTX裡面的存存款。

虧損中地址數量

另外,我們的虧損中地址數量也來到了歷史最高,雖然每一波熊市底部都能夠看到虧損中地址數量來到新高,但這次是在原先的新高之上再創新高,再次強調,在這次事件之前,許多的鏈市上具都顯示我們已經築出了穩定的底部,投資人的情緒和信心都逐漸適應,結果啪!一下就沒了。這樣的後果就是讓越來越多人認為Crypto是一場騙局、降低對比特幣/加密貨幣的信任,更何況許多的交易所現在仍然也在儲備金準備和FTX曝險中掙扎,熊市直接被拖入更深的寒冬。

流動性供給與非流動性供給

以上大概就是幣圈大虧損令人難過的部分。但在供給變化方面我們還是可以看出一些鯨魚們的信心。首先來看到高流動性供給的部分,高流動性供給大約可以對應到我們短期持有者的部位變化所影響的供給部分,基本上這週的流動性供給是非常險峻地減少了許多。但在另一方面,非流動性供給的部分(大約對應到那些鯨魚、長期持有者或是Buy And Hold的那些人)其實在這週是出現了顯著的上升的,這與高流動性的供給呈現出完全不一樣的市場狀況,這表示這些大戶鯨魚們在這次的大暴雷事件中仍然在持續撿便宜,還是有許多比特幣信仰者在持續累積部位,這大概是這次事件中,最讓人感動的消息了……。

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