比特幣重見三萬,哪些鏈上數據指標說話了!牛市重啟的鏈上數據指標!鏈上數據週報4/1-4/13

價格速覽 Price

本週比特幣價格在4/9~4/11間上漲了超過7%。比特幣價格重回三萬大關,這肯定是讓人開心的消息,但另一方面,由於交易量一直沒有拉起來,也有不少人認為目前比特幣牛市還沒回來,目前價格的走勢還是熊市的反彈,其後還會面臨更深的底部。

而在4/12,美國CPI公布,比預期低了兩個百分點,顯示當前通膨有稍稍趨緩的好消息,但在公布之後比特幣價格卻沒有太大的變化,或許可以先簡單將4/10-4/11的上漲解讀為市場預測並提前反應了CPI的好消息。本期週報將會著重在中期時間長度上解釋比特幣走到目前的3萬大關,有哪些鏈上數據的變化和有哪些值得注意的事情。

鏈上數據 On Chain Analysis

長短期持有者成本價格

首先這次週報要講的重要事項就是,在本月月初短期持有者的成本價格(橘)正式超過了常期持有者的成本價格(紅)。這張圖是比特幣從2011年開始的價格變化,在數個牛熊市循環當中,長短期持有者的成本交錯一共發生了四次。

我們知道長期持有者的成本價格在大多數時候都會遠低於短期持有者的成本價格,但在熊市市場底部的時候,短期持有者的成本價格會隨著價格一路下降,直到比長期持有者更低的,按照過去的經驗,這段期間與市場底部的重合度相當高;而一旦短期持有者的成本價格超過長期持有者之後,基本上之後就可以觀察到牛市攀升的跡象,在過去三次的循環中還沒有被打破,這也是在4月初觀察到這個指標非常振奮人心的地方。

未實現淨利潤/淨損失

第二個中長期時間長度視角的指標是NUPL,可以看到NUPL也從底部的0.25重新返回向上突破了。在NUPL的判斷標準中,0.25可以說是一個典型的牛熊市分界線,經歷了將近一年的市場底部沉澱,此時NUPL的回升向投資人展示對於比特幣中期較為樂觀的視角,因為這表示市場潛在的賣壓持續降低,當然還是有可能因為總經變化或是突發事件造成賣壓,但至少在交易資產的心理活動上,目前比特幣的上漲還是相當穩健的。

相對未實現損失

讓我們進一步來了解賣壓還有未實現虧損的狀況,可以看到隨著年初至今的幣價上漲,全網上的未實現虧損大幅度的減少。一方面表示有不少人在低檔的時候願意持續買入或攤平,也表示

整體比特幣市場的資金流通性更加寬裕,對於價格波動的敏感度也會減少許多。另外有趣的是,目前未實現虧損的水準大約與21-22上半年雙頭牛市的未實現虧損頂峰相合,可以預期到未實現虧損還有不少空間可以減少。

累積趨勢分數

為了更好地了解比特幣到達三萬元大關的背景,我們可以來看一下實際上大部分的比特幣投資人在那些價位大量建倉和累積籌碼。在累積趨勢分數中,越深的顏色表示累積部位越多,在22年年底,幣價在17K左右的時候,有大量的投資人勇敢進場,打出了一個堅實的支撐,隨後幣價走高時其實並沒有什麼明顯的累積現象;而第二個明顯累積的區間就是近期在25-28K左右的盤整區間,這也代表如果接下來要測試下方支撐回調,第一個強力支撐區就是在這個累積區間。

Entity-Adjusted SOPR

既然講到測試支撐,那肯定要帶出SOPR指標,畢竟這是了解鏈上轉移行為和價格支撐相當好用的指標之一。在圖中可以看到再站上1之後,SOPR已經測試過了一次,在短暫接觸之後很快就會回彈,由於行情轉換後的一段時間,SOPR通常會持續測試支撐;所以如果想要在接下來的下調中選擇一個好的加倉水平,可以持續追蹤SOPR再度測試支撐的時間點。

持有超過1顆比特幣的錢包數量

最後一個鏈上數據指標是一個喜氣性質的數據-在整個比特幣網路上,持有比特幣數量超過1顆的錢包地址數量。

大家應該都知道這個趨勢是持續成長的,但具體有多少可能都沒麼概念,事實上目前已經有接近十萬個地址持有超過一顆比特幣了,如果你已經持有超過1顆比特幣的話,就表示你是比特幣的前十萬大信仰者之一!

以太坊不斷湧現的賣壓、CPI符合預期但幣價卻向下破底?鏈上數據週報5/5-5/11

講完被清算的悲情故事之後,還是得了解一下那些傳統機構在近期對於加密貨幣市場的看法和情緒。這裡我們參照Coinshare在過去一週對機構資金進出加密貨幣市場的資料。在這週,傳統機構對機密貨幣市場發生了明顯的資金流出,有趣的是他們在比特幣上流出了差不多$30M,但同時在做空比特幣的部位上也撤資了$20M左右。而在以太坊上流出了$2M,在Solana上甚至有淨流入$3M的部位。所以簡單來說這禮拜的機構對於比特幣大幅撤資。這樣的行為很有可能是基於他們想把資金轉移到”更有效率的地方”,像是因為對CPI的正面預期而上漲的那些公司和傳統金融市場。總而言之,機構撤資的行為,肯定會讓短期內的市場動能受到一定的影響。

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比特幣在戰爭中扮演的角色?鏈上數據可以看出什麼端倪?|2月21日到28日

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什麼是鏈上數據?投資加密貨幣、比特幣的重要指標?

如果有投資過股票、期貨等傳統金融商品的頭資人,對於分析股票、期貨的方法一定都不陌生,大致分為基本面分析、技術面分析、籌碼面分析,這些傳統金融商品的分析方式,都是累積多年的經驗、歷史,而變成一門顯學。當然也可以使用傳統的技術分析、基本面分析方法,但,如果只使用這兩個分析方法,那就太對不起加密貨幣的「去中心化」、「全透明」的特色了!比特幣、加密貨幣與傳統金融的理財商品最大的差異就是所有的交易數據、交易資訊,不是鎖在交易所,而是公開在區塊鏈上!

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