比特幣行情回暖,是區間反彈還是大行情的開端?FLOW暴漲?背後的商業策略分析!Solana錢包被駭事件簡析!鏈上數據週報 8/1-8/7

幣圈/總體經濟新聞 News

  1. 8/5 美國公佈 7 月就業報告,非農新增就業 +52.8萬人,大幅優於市場預期的25萬人,整體就業市場在服務業帶動下,非農就業人口數甚至比起疫情前來得高
  2. 失業率 3.5% 再創新低,不過失業率的下降主要是反映非勞動人口的增加

Flow暴漲分析

Flow與Instagram合作,為區塊鏈技術走入大眾向前一步

Source:Meta

這週 Instagram 宣布要支援展示 NFT 的功能,並且背後的技術支援是與公鏈 FLOW 進行合作。這對區塊鏈技術、或是 NFT 走入大眾的進展是向前一大步的,上一波區塊鏈的熊市是利用不可持續的代幣獎勵、以及高收益率作為吸引用戶的策略,事後來看,雖然這些策略替區塊鏈增添了不少熱度,但離區塊鏈的應用走入大眾仍有一大段距離。

不過隨著主流的社群軟體 Instagram 宣布增加展示 NFT 功能,這對於 NFT 擺脫炒作,成為數位收藏品背後的技術是很有幫助的。

Instagram支援NFT,有助於擺脫NFT只是JPEG及投機的印象

Source:Twitter

NFT 因為過去多位 KOL 炒作,因此讓其淪為純粹的炒作工具,過去的NFT 雖然價格高昂,卻是很廉價又缺乏格調的炒作工具。但現在,隨著 Instagram 採用,NFT 將有機會讓數位資產市場變得更成熟。舉例來說,當人們開始將大量的時間花在網路上,網路上的炫耀財的需求必然上升。過去人們會購買勞力士或是限量高昂的美酒作為心靈的滿足以及炫耀的工具,儘管勞力士以及美酒的確需要複雜的工序、成本也比一般的鐘錶、酒來得高,不過其重要的價值仍源自於其限量、獨一無二等特點。

當年輕世代將大量的時間花在社群媒體,比起拍攝炫富的影片、貼文,直接利用網路原生的方式進行炫富可能會是一個新的趨勢。例如在網路上為自己的虛擬頭貼購買虛擬的裝飾品,虛擬的球鞋等。只要這個虛擬的資產有足夠的技術證明其獨一無二的特點,並通過知名平台作為審核者以及宣傳管道,數位資產市場就有可能迎來爆發性成長,NFT 或是背後的區塊鏈項目就有機會接觸更多大眾。

      Source: Vance Spencer Twiiter

就像幣學在之前討論過的,分析公鏈的未來性重點不是在其技術能力,而是那個公鏈上面會有什麼特殊的應用。到了這禮拜,FLOW與 Instagram 的合作就做了很好的示範,比起Aptos宣傳其性能有多強、程式語言多易於開發,我們更喜歡、暫時也更看好 FLOW 的未來。雖然過去有人質疑 FLOW 過於中心化等,不過對於吸引用戶來看,比起達到多強的去中心化、或是多快的交易處理速度,上面可以提供什麼應用才是重點,那 FLOW 過去與 NBA 進行合作推出 NBA Top Shot,讓 NFT 更廣為人知,現在又與 Instagram 合作協助 NFT展示功能的支援會是我們在分析公鏈的競爭性時更為看重的。

區塊鏈下波牛市的關鍵在於如何吸引更多用戶

Source:StepN

在上波牛市的末期,我們就可以發現加密貨幣炒作的論述已經轉往如何將應用推行到非幣圈原生的人上。就像 StepN 利用跑步也能賺錢的行銷策略、簡單使用的介面吸引了許多原本對區塊鏈、加密貨幣不熟悉的人。而 FLOW 不管是過去推行了 NFT的流行又或者是現在與 Instagram合作,都可以看出其策略是將應用推行給更多的用戶,在目前的態勢,比起 Aptos,我們更喜歡 FLOW 的商業策略。

Solana還可以投資嗎?

Solana私鑰事件淺談

Source:Zellic

上禮拜發生了 Solana 的用戶被盜走代幣的事件,讓我們也簡單討論一下這起事件。首先,根據目前的資訊來看,並不是 Solana 底層的機制出現問題,而是 Solana 上的錢包 Slope 出現了問題。 

簡單來說,就是 Slope 採用一種叫 Sentry 的 event logging platform,Sentry 是個會紀錄事件的平台,以方便公司管理網站或是 APP監測錯誤,但在使用這項商品時,卻不慎將用戶的助記詞洩漏出去。對於 Solana 來說,不幸中的大幸就是不是出在公鏈上底層的錯誤,不過對於形象會是個利空,大家短期對於 Solana 停機鏈、常出事的印象可能不會消除。

Solana還有機會嗎?

Source:Solana

長期來看,Slope Wallet 被駭的事件影響並不會這麼大。不過相比於 Solana 推展應用至現實生活的方案,我們更喜歡 FLOW 推行的方案。 Solana 今年曾發布新聞稿宣布想製作他們的手機,並在手機內嵌 Dapp,讓更多人可以接觸區塊鏈的應用。就目前的資訊,我們並不看好,手機產業目前已是個競爭激烈,被蘋果、三星把持的成熟產業,加上硬體的製造與 Solana過去擅長的軟體開發或是網路行銷會是完全不一樣的領域,目前也還沒看到 Solana 手機開發團隊會是多麽堅強的陣容,因此相較 Solana,FLOW直接與巨頭合作,讓 FLOW可以專注在他們所擅長的事情上,會是我們較看好的商業策略。

價格速覽 Price

本週比特幣價格小幅下跌0.6%,在本週前半段時間,單日比特幣價格走勢大多上漲至高點後一路下跌,連續數天拉出價格上影線,就這樣先走低至$22,500左右,而後才開始了些微的上漲,最終收在$23,188左右。本週比特幣的交易量低於前幾週不少,因此在價格變化方面並沒有太明顯的多空判斷。

鏈上數據 On-Chain Analysis 

長期持有者淨部位變化

在前一段時間的上漲波段,我們可以看到長期持有者的淨部位變化其實是以流出居多的,但在本週以及此前一段時間,長期持有者的淨部位流出明顯下降許多;而在本週,長期持有者的淨部位變化已經轉正,並且價格有持續維持在局部相對高的地方,這對於現在價位的比特幣而言無疑是一件好事,這意味著長期持有者面對當前的價位所給出的態度是樂觀的,願意轉賣為買

長期持有者/短期持有者盈虧供給圖

下一步來觀察一下長期持有者和短期持有者個別的供給狀況和盈虧狀況。

在上圖可以看到,對短期持有者而言,整個群體的供給量變化並不大,但在經過一小段的價格上漲之後,短期持有者供給中的獲利比率發生了相當明顯的上升,這表示短期持有者內部的強弱手轉換相當快速且頻繁,造就了相當明顯的弱手投降由強手接走獲利的情形發生。

而在長期持有者這邊,則是截然不同的狀況,可以發現無論是高點還是低點,整體長期持有者的供給占比都維持在較高且穩定的水平;區分牛熊市的實際上還是長期持有者的盈虧供給占比。長期持有者的虧損中供給比例,在前一段時間已經逐漸在價格低點穩定下來了,雖然大部分的長期持有者供給目前都處於虧損之中,但目前也沒有出現進一步的擴大。長期持有者虧損供給的穩定,相當於大幅減輕了市場上漲會遇到的一些潛在賣壓。

穩定幣供給比率震盪指標

穩定幣供給比率由Willy Woo所創造,這可以說是判斷整個加密貨幣市場動能以及市場熱度的焦點指標之一,通過衡量穩定幣的供給比率與歷史水準的比較來製造出震盪指標的功能。

我們可以看到上圖,穩定幣震盪指標出現了明顯的向上反彈,與過去的歷史相比(除了今年三月份左右之外),基本上處於同一水平的向上震盪指標,在一段時間之後都表現出了不錯的行情。在今年三月份左右,市場仍受烏俄局勢和FED升息幾碼苦苦糾纏,大量不確定因素使得加密貨幣市場無法落底,現在與今年三月比起來,經濟環境以及國際局勢可以說是好上不少,在這樣的大環境下,我們認為可以較正面的態度解讀SSR震盪指標。

休眠期流向指標

繼SSR震盪指標之後,另一個直接衡量比特幣當前市場動能和動態的指標是休眠期流向指標。休眠期流向指標的計算包含了市值變化以及比特幣的動能變化(有點類似於銷毀幣齡CDD的概念)。在這個指標中,前段時間的下跌可以說是讓其幾乎達到歷史新低的程度,上一次休眠期流向指標達到如此低的水準還得追溯回2011年,可見得今年5~7月的加密貨幣市場恐慌的程度幾近潰敗投降。但在近期,休眠期流向指標同樣也出現了明顯的反彈回升,在市場動能方面,這幾週比特幣已經逐漸表現出慢慢在暖機測試的狀態。

長期持有者-MVRV

MVRV作為廣為人知的鏈上數據指標之一,在探測市場頂底方面有一定的準確度,並且是一個較先行的指標。本週我們觀察到,長期持有者的MVRV已經開始脫離了底部區域,在過去的歷史中,一旦長期持有者-MVRV脫離底部區域,都會表達出市場已經完整經歷完低谷並打出底部,正在逐漸回升,是一個時間長度在中期以上、相當正面的訊號。

2022 年比特幣開盤持續走下跌,鏈上數據透露出哪些訊息?比特幣鏈上數據週報

比特幣目前2022年開盤持續盤整,但從鏈上數據回顧幾個重要指標:首先是活躍度,我們可以看到非零地址數量持續成長,代表越來越多新手加入。雖然更有耐心的Smart Money的供應動態似乎更有參考意義(通常是指LTH),但市場上仍有很大一部分目前持有資產的時間不足已成為LTH。雖然長期持有者似乎越來越相信比特幣市場,但價格的交易價格低於短期持有者的鏈上成本基礎,是最有可能產生賣方壓力並影響市場復甦的。

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