比特幣被動收入|比特幣永續合約的資金費率 (Funding Rate) 在低風險下賺取報酬!資金費率策略教學 (新手教學)

前言:甚麼是資金費率(Funding Rate)呢?

其實資金費率可以視為是一種用於使比特幣永續合約與比特幣現貨價格不至於脫鉤的機制,當多方投資人的資金超過空方投資人時,資金費率會是正數,意味著此時作多的投資人需要定期支付當前規定的資金費率給空方投資人;反之,若空方投資人的資金超過多方投資人時,資金費率則會變成負數,此時就會變為空方支付資費給多方倉位。

關於資金費率有以下幾點需要注意:
  • 注意你所使用平台的結算時間是多長(FTX是一小時結算資金費率一次、幣安則是八個小時結算資金費率一次)
  • 資金費率是會浮動的,若想賺取資金費率,需要定期注意資金費率浮動的程度。

策略介紹

本次將會介紹一個在當前的牛市中,既可以賺取資金費率,又能夠保持手上持有比特幣部位的策略:

這個策略的基本概念是這樣的:利用多方、空方的對沖來降低風險,並賺取每次結算的資金費率。

假設現在的資金費率為正數,意味多方力量較強,那我想要賺取資金費率,我需要做空比特幣永續合約。

如何操作?

 Step1. 我們先購入一枚比特幣現貨

Step2. 到比特幣永續合約市場,建立一個放空(賣出)一枚比特幣的永續合約

這樣的操作策略,在市場波動時會發生什麼事情呢?

情況一:比特幣價格上升時▲

在現貨部分你的比特幣價格隨之上漲,獲利。

在放空永續合約的倉位因為現貨價格上升而虧損。

現貨獲利和永續合約虧損的部位可以相互平衡,我們實際上獲利的來源都是由資金費率所提供。

情況二:比特幣價格下降時▼

在現貨部分你的比特幣價格因而下降,虧損。

在放空永續合約的倉位因為現貨價格下降而盈利。

但此時,比特幣永續合約的資金費率很有可能因為價格走跌而下降(因為多方的倉位比率下降了)

當要獲利了結時,將手中放空永續合約的部位平倉,賣出手中的比特幣現貨,就能開心的帶著這段期間賺得的資金費率走人!

這個策略的風險/缺點?

風險:

和大部分使用期貨/現貨對沖的策略相似,使用這個策略需要注意關閉部位(平倉)的時間與賣出現貨的時間,如果不是在同一時間點進行操作,就會需要承擔這段時間市場波動的風險。

由於此策略的主要獲利來源是資金費率,因此資金費率的波動會非常直接影響我們的收益。

缺點:

在大牛市的行情時,放空永續合約的作法雖然能夠穩健地賺取資金費率,但可能帶來的收益遠遠低於單純做多比特幣的策略。

總結

本次介紹了一個相當簡單好上手的策略給各位讀者,這個策略最大的優勢無非就是能夠在較小的風險下獲利,並且能夠持續保有手上比特幣的部位,對於想要長期HODL比特幣的投資人而言,是一個相當不錯的策略喔!

那你可能會問,這個策略跟期限套利策略相比,最大的優勢是什麼呢?最大的優勢就是隨時可以結束這個策略,不用擔心要到合約終止日!

如果對於永續合約、資金費率不了解,請參考

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